Золото, срібло, платина та паладій — особливості вибору дорогоцінного металу для інвестицій
Після двох років геополітичної турбулентності інвестори повертають погляди до «твердих» активів. У квітні 2025 року тройська унція золота сягнула історичного максимуму — $3,5. Це означає, що навіть після корекції метал лишається понад 20% у плюсі від початку року. Стабільний попит з боку центробанків і притік коштів у «зелені» таргетовані фонди підтримують ринок. Все це привертає увагу інвесторів, які прагнуть вкладати і для їх більшої впевненості детальніше розглянемо особливості такого ринку в сучасних реаліях.
Раніше ми розглядали варіанти інвестування в долар, євро та золото в цій статті.
Особливості ринку золота
За даними World Gold Council, загальний попит у І кв. 2025 р. зріс на 1% р/р до 1 206 т, причому центробанки викупили ще 244 т резервного металу. Для інвестора це сигнал, що головний драйвер лишається макро-страхування від інфляції й девальвації ключових валют.
Індустріальний дефіцит ринку срібла
Silver Institute прогнозує п’ятий поспіль дефіцит ринку: мінус 149 млн унцій у 2025 році, попри рекордне зростання переробки вторсировини. Понад 50% споживання забезпечує «зелена» електроніка й сонячна енергетика, тому дисконтування до золота може звузитися, відкриваючи спекулятивне вікно, якщо мідь і літій йдуть угору.
Ставки на платину та паладій
У щорічному огляді Johnson Matthey аналітики чекають помірного приросту попиту на платину з боку хімічної та біопаливної галузей, але падіння в автокаталізаторах через ріст електромобілів — мінус 5 % у 2025 р. Для портфеля це означає більшу волатильність, але й шанс на відскок у випадку затримки «зеленого» переходу.
Які існують формати та податкові нюанси?
Українці можуть володіти зливками, монетами або біржовими ETF/ETC. Завдяки Закону 1914-IX інвестиційне золото (зливки 995-ї проби) звільнене від ПДВ, що суттєво зрівнює вартість «фізики» та паперових інструментів. Банки продають зливки від 1 г, але націнка за лиття та сертифікацію сягає 7%, тож дрібні партії часто програють ETF за ліквідністю та спредом.
Як купити срібло? Фізичні монети обкладають 20% ПДВ, зате біржові фонди торгуються без нього; різниця комісій може «з’їсти» до третини потенційної прибутковості. Платина та паладій поки лишаються нішевими: українські брокери надають доступ до LME-контрактів, але маржинальні вимоги вищі, ніж для золота.Отож, для портфеля 2025 року інвестиції в золото залишаються класичною «подушкою» від глобальних ризиків, тоді як бажання купити срібло чи платинові метали — це гра на зростанні «зеленої» та цифрової економіки. Комбінуючи різні форми вкладення в метали — ETF для ліквідності, зливки для «фізичної» безпеки — можна балансувати між захистом капіталу та спекулятивним потенціалом ринку.