Що таке заміни кредитних дефолтів: визначення та поняття CDS

ВідFINRADNYK.MEDIA

CDS (своп кредитного дефолту) – це похідний фінінструмент, за яким продавець кредитного захисту, у разі настання певної кредитної події, погоджується на виплату покупцю зазначеної за контрактом суми (частіше за все, це номінал з вирахуванням відновленої вартості боргу). 

Використовується CDS в якості страхування від дефолту, бо передає ризики активу продавцю CDS. Саме він і виступає страховиком. 

Виходить, що інвестор придбає для захисту від дефолту фінансового активу CDS цього активу. 

OKB (OKB)

Для цього треба заплатити премію продавцю CDS. Бо він, у випадку, якщо компанія, в якій покупець має актив, збанкрутує, буде виплачувати покупцю вартість цього активу. Якщо ж компанія не збанкрутує, покупець CDS втратить премію, яку сплатив продавцю.

Покупець шляхом сплати періодичної премії забезпечує стягнення вартості кредиту. Якщо CDS вступить у банкрутство, реструктуризацію чи будь-яку іншу кредитну подію, він отримає узгоджену суму, бо продавець CDS у цьому випадку має заплатити її покупцеві, що вважається відповідним партнером та періодично отримує премію.

CDS на облігації: приклад

Якщо розглядати приклад CDS на облігації, кредитор облігації буде покупцем CDS, тобто це особа, що придбала облігацію та має право на отримування відсотків, на погашення основної суми боргу. 

Якщо б кредитор бажав покрити дефолтний ризик за цією облігацією, він міг би здійснити придбання CDS, наприклад, у фінустанови (тобто у третьої сторони).

Продавець CDS буде періодично вимагати виплат певних сум (схоже зі страховими полісами), але якщо боржник не виконає зобов’язання, виплатить повну суму облігації на той момент покупцеві. В обмін на такий платіж продавець цілком зможе отримати на фінансовий актив право повної власності.

Ось така схема. Можливо, саме те, що ви шукали? Вивчайте докладніше…

https://www.finradnyk.site/%d0%ba%d1%80%d0%b8%d0%bf%d1%82%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bb%d1%8e%d1%82%d0%b8-%d1%89%d0%be-%d0%bc%d0%b0%d1%8e%d1%82%d1%8c-%d0%b2-%d0%bb%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%be%d0%bf%d0%b0%d0%b4%d1%96-%d1%88%d0%b0%d0%bd/

Схожі записи

Залишити відповідь

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *