Торгівля, що здійснюється за допомоги позикових коштів дедалі популярніша. Яких норм та правил професійні трейдери дотримуються, щоб збільшуючи обсяги своїх ордерів не втрачати гроші? Як із кредитним плечем торгувати та в чому для новачків полягають ризики таких операцій читайте далі.
Що таке маржинальна торгівля
Маржинальною торгівлею (левериджем) називають послугу, яка доволі популярна на криптовалютних біржах. Але новачкам складно спочатку буває в ній розібратися, бо для правильної роботи потрібен попередній певний досвід у трейдингу.
Що таке маржинальна торгівля у криптовалюті
Термін цей належить до традиційних фінансових.
Означає процес купівлі-продажу криптоактивів. Причому в результаті угоди має бути отриманий від волатильності чи цінових коливань прибуток. Але в такому випадку трейдер біржі криптовалют бере додаткову суму у борг, щоб обсяг ордера було збільшено, а шанс для отримання більшого прибутку був реальнішим.
Трейдеру у процесі маржинальної торгівлі надається можливість використання кредитного плеча. А це дає йому змогу торгувати з більшими криптовалютними обсягами, ніж в нього маються.
Зауважимо:
Кредитне плече — це не кредит. В цьому випадку трейдер може ризикнути лише власними коштами.
Розглянемо на прикладі.
Нехай на Ethereum (ETH) ціна буде $4 000. У вас є бажання купити його, щоб згодом продати за більш вигідною ціною. Але в наявності у вас є тільки $2 000. Тому є необхідність у біржі зайняти ще $2 000.
Коли це буде зроблене, у вас з’явиться достатньо коштів для здійснення торгівлі із кредитним плечем 2x. Розмістити свою позицію ви зможете поєднавши позикові активи та свої власні кошти.
Піде добре – отримаєте 1 ETH.
Якщо станеться так, що ціна активу впаде на 50%, до $1 000, позиція автоматично закриється, а інвестицію (позикові кошти не рахуються) буде втрачено. Механізм цей гарантує, що буде втрачено тільки активи трейдера. Позикові ж кошти лишаться недоторканими.
В маржинальній торгівлі трейдери мають змогу отримати одну з двох ринкових позицій:
- Long — купівля на зростанні. При цій позиції очікується, що ціна на актив з часом зростатиме.
- Short – продаж на падінні. При цій позиції очікується, що ціна на актив з часом знижуватиметься.
Лонг та шорт трейдери ще називаються «маржинальними биками» та «маржинальними ведмедями».
«Бики» вірять, що з часом ціна на активи виросте до такого рівня, що вони будуть отримувати від продажів прибуток. «Ведмеді» сподіваються, що ціна на активи, навпаки, знизиться. Через що вони зможуть його повернути кредитору, придбавши за найнижчою ціною.
Маржинальна торгівля може також бути використана для швидкого укладення угод. Є бажання торгувати певним активом за ціною, що зараз є вигідною, але процес переказу коштів трохи затягнувся? Можна продовжити угоду зайнявши кошти.
Головне, якщо плануєте використовувати стратегію такого типу, пам’ятайте, що маржинальна криптовалютна стратегія – дія доволі високоризикована. Якщо угоду буде укладено успішно, вийде помножити дохід в 10 чи навіть більше разів, залежно від кредитного плеча.
Проте все може несподівано обернутися на гірше. Наприклад, якщо інвестор зіткнеться з повідомленнями про збитковість позицій (проблем маржин-колу).
Леверидж та його види
Є два типи маржинальної торгівлі:
- Крос-маржинальна.
- Ізольована.
Якщо рахунок на біржі ізольований, він містить 1 торгову пару. Крос-маржинальний включає одразу кілька.
Коли рахунок ізольований, на угоди кошти беруть лише з нього. При закінченні коштів позиція ліквідується. Інші, кошти, які перебувають на загальному балансі, для покриття збитків не використовуються.
Коли кріптовалютна біржа закриває позицію примусово, відбувається ліквідація позиції. Це може статися, коли маржа на рахунку сягає критичного рівня. Ліквідація на різних біржах може відрізнятися, проте всі цю розрахункову формулу використовують.
Виглядає вона настуним чином:
100/рівень кредитного плеча = ціна ліквідації
При кросс-маржинальній торгівлі користувачу потрібно відкрити рахунок, на який він зможе додавати різного типу активи. Коли позиція стане збитковою, кріптовалютна біржа додасть ці кошти та подовжить позиції життя. Маржин-кол таким чином відбудеться пізніше. А в трейдера буде більше шансів досягти успіху. Тому маржинальна торгівля доволі затребувана.
Ключові відмінності маржинальної торгівлі від торгівлі деривативами
Між маржинальною торгівлею криптовалютами та торгівлею деривативами більше подібностей, ніж відмінностей. Для трейдерів на ринку безстрокових ф’ючерсів маржа, насправді, є інструментом часто використовуваним.
Деривативна торгівля, зазвичай, поділяється на 2 групи:
- Ф’ючерси.
- Опціони.
Кредитне плече, що є доступним під час маржинальної торгівлі, значно менше, аніж при деривативній торгівлі.
Ф’ючерси та опціони називають спекулятивними ринками з підвищеним рівнем ризику. Причому, збільшується він при виборі кредитного плеча, а воно часом сягає 100x – 125x.
З другого боку, маржинального типу торгівля пропонує зазвичай нижче плече кредиту:
- 2x;
- 5x чи 10х.
Торгівля маржинального типу на ф’ючерсних ринках нерідко використовується для використання переваг цін ринку та випробовування стратегій арбітражу.
Примітка. Арбітражем називають процес придбання криптовалют за ціною, що нижча на одній торговій платформі, та с подальшим продажем її на іншій платформі за вищою ціною.
Наприклад, вартість BTC на біржі Kraken складає $25 000. А на Binance — $26 500.
Можна використати кредитне плече для купівлі BTC на Kraken з маржею, а потім його продати на Binance, значно збільшивши таким чином свій прибуток.
Як і багато інших видів трейдингу, арбітраж може покладатися на миттєву ціну активу. Тож трейдери в багатьох випадках використовують для автовчинення вигідних угод ботів.
Початок торгівлі з кредитним плечем
Що собою являє маржинальна торгівля криптовалютами ми з’ясували, які потрібно враховувати ризики та чим метод цей від торгівлі на інших ринках відрізняється, ми з’ясували. Наразі перейдемо до практичніших питань. Подивимося, яким чином маржинальна торгівля криптовалютами виглядає на практиці.
Потрібно врахувати, що через вимоги нормативів лише певні криптовалютні біржі централізованого типу можуть здійснювати маржинальну торгівлю легально. Тому для прикладу ми й привели Binance та Kraken, які є одними з найрейтинговіших та найкрупніших централізованих криптовалютних бірж. Однак можна й самостійно проводити дослідження, з’ясовуючи, яка платформа може запропонувати послуги, що будуть найкраще відповідати вашим потребам.
Для випробовування арбітражних стратегій необхідно спочатку пройти процедуру KYC перевірки на цих платформах. Майте на увазі, що у зв’язку з обмеженнями може знадобитися підтвердити місце проживання. Це необхідне, щоб мати впевненість, що торгівля буде законна.
Для маржинальної торгівлі рекомендовано відкрити окремий рахунок. Це знизить ризики для основних активів. Багато криптобірж самі ставлять таку вимогу.
Початківцям спочатку не завадить спробувати стратегії безризикового типу. Демо-рахунки для набуття необхідного досвіду підійдуть відмінно. Тут можна торгувати, реальними активами не ризикуючи. Навіщо? Щоб подивитися, як обрані стратегії зіграють на реальних ринках.
До відкриття позиції необхідно прийняти рішення, чи буде використовуватися ізольована маржа, чи перехресна. Торговий режим визначає, яким чином буде розподілено ризик.
При виборі перехресної маржі пов’язаний із кредитним плечем ризик буде для всіх активів однаковим.
При виборі ізольованої маржі на кожний актив поширюватиметься ризик індивідуального плану.
Після цього потрібно буде визначити % від загальної вартості ордера, що буде покриватися. Це кредитне плече. Якщо покриваєте 50% від загальної суми, кредитне плече дорівнює 2:1. Якщо 10% – 10:1, і т. д.
Торгівля криптовалютами маржинального плану може бути зручним способом для диверсифікації портфеля. Можна використовувати для інвестування в активи запозичені кошти, які у звичайній ситуації купити не змогли. Однак, використання перехресної чи ізольованої маржі для придбання декількох активів може на майбутні виплати за кредитом також вплинути.
Обрана криптовалютна біржа – це посередник, що видає кредит. Леверидж-токени – токени ERC-20, що розроблялися для керування маржею пропонують Binance та інші платформи.
Існує, як правило, два типи левериджевих токенів:
- Змінні.
- Фіксовані.
Також можливо конвертувати власні активи в леверидж-токени.
По завершенню маржинальної торгівлі треба сплатити кредит. Це робиться або автоматично, або вручну.
Скільки біржі беруть за це
Пов’язані з маржинальною торгівлею комісії, залежно від біржі відрізняються. Деякі безпосередньо прямують на біржу, інші надходять позичальнику, що через цю біржу надає позики.
Основний тип має назву Фандинг бирже. Це комісія, що здіймається щоденно від 0,01% на добу за використання кредитного плеча.
За додаткову активність позиції трейдера стягується кожні 4 години ролловер біржі. Розмір 0,01 – 0,02%.
Комісія Peer to Peer. В такій системі біржа позичальником не виступає, а лише є платформою, на якій відповідні пропозиції розміщуються. Можна платити користувачу, що займає актив, а біржа стягне з коштів, що ним заробляться свій відсоток (15% – 18%).
Стратегії щодо управління ризиками
Першим та найважливішим для трейдерів, які користуються позиковими коштами є незалежно від рівня впевненості та досвіду визначити допустиму по максимуму суму можливих втрат та дотримуватись цієї межі суворо. Це надасть можливості уникнути ситуації, коли втрати вище можливостей погасити позику.
Друге правило – портфель має бути різноманітним. Замість інвестування доступних коштів в певну угоду, трейдеру краще свої інвестиції розподілити між різними активами чи ринками. Це знизить ризики та допоможе у разі невдалої угоди зберегти стабільність.
Третє правило – використання позикових коштів обґрунтовано. Не слід початківцям намагатися збільшити відразу ж по максимуму свої ордери. Краще з невеликого обсягу позикових коштів почати, а в міру накопичення досвіду та укладення успішних угод його підвищувати. Це правило допоможе запобігти необдуманим ризикам та можливим фінансовим втратам.
Четверте правило – навчатися та аналізувати треба привчатися безперервно. Торгівля, що пов’язана з позиковими коштами потребує вивчення ринку, аналізу даних та оновлення стратегій торгівлі.
Під рукою можуть бути різні техіндикатори. Треба потренуватися читати їх, щоб мати змогу визначати кращі точки для входів та виходів.
П’яте правило – не завадить звернутися до досвідчених трейдерів за порадами. Поділитися своїм досвідом, допомогти уникнути поширених помилок вони зможуть без проблем. На допомогу може прийти копітрейдінг. Метод такий дозволяє автоматом повторювати професійні угоди, підвищуючи свої шанси на рентабельність інвестицій.
Шосте правило – дотримання емоційного контролю та дисципліни. Важливе дотримування встановленої стратегії. Не піддаватися емоціям, приймаючи рішення. Із позиковими коштами торгівля може бути стресовою. Тож трейдерам варто бути холоднокровними та дисциплінованими, щоб необдуманих дій, що призводять до втрати грошей, уникати.
Матеріал дуже корисний. Тож рекомендуємо не тільки собі зберегти його, а й з друзями поділитися, поширивши у соцмережах. Якщо ж володієте інформацією, яка може доповнити вже викладене, робіть дописи у коментарях.
А тим, хто хоче зробити собі сучасний пенсійний портфель рекомендуємо до прочитання цей матеріал.
