Нерухомість чи акції: в що у 2025 році буде вигідніше інвестувати кошти українцям?
У 2025-му український інвестор знову стоїть перед вибором: вкладати гроші у квадратні метри чи купувати частки компаній на біржі. Обидва активи історично захищають від інфляції, але поводяться по-різному, тож рішення залежить від того, наскільки швидко потрібен кеш, яку коливаність капіталу ви готові витримати і яку інвестиційну стратегію обираєте.
Стан ринку у цифрах
За свіжими даними DOM.RIA на столичному вторинному ринку середня ціна житла тримається поблизу $1,3–1,4 тис. за квадратний метр. Деякі центральні масиви перевищують 2 100 $/м². Аналітики «OLX Нерухомість» відзначили, що попит на оренду не спадає. На одне оголошення сьогодні припадає в середньому десять відгуків, що вказує на дефіцит пропозиції та підтримує орендні ставки. Паралельно фондові індикатори показують помірне зростання. S&P 500 із початку року додав близько 1%, а «ширший» MSCI World залишається в мінусі на 9,5 % YTD, демонструючи нерівномірне відновлення розвинених ринків.
Раніше ми писали про ціни на житло в Україні у 2025 році в цій статті.
Ліквідність: швидкість виходу з інвестиції
Акції можна продати за кілька секунд у мобільному застосунку брокера, а от квартиру — за кілька тижнів чи навіть місяців, особливо якщо об’єкт розташований поза великими містами. Проте житло здатне приносити стабільний орендний дохід, тоді як акції не генерують кеш-флоу доти, доки не сплатять дивіденди або ви не зафіксуєте прибуток.
Ризик і волатильність
Фондовий ринок миттєво реагує на геополітичні новини та рішення центробанків. Спад на 3-4% за день — нормальна подія для S&P 500. Нерухомість коливається значно повільніше, однак підпадає під регіональні ризики. Ціни у прифронтових областях стагнують, тоді як у Києві та західних регіонах зростання сягало 3% за перший квартал.
Дохідність: що показують реальні цифри
Орендна окупність у провідних містах наближається до 9–10% річних, якщо врахувати ціну купівлі та поточні ставки найму. Для акцій інвестиційний банк Goldman Sachs прогнозує сумарний дохід S&P 500 на рівні 8–10% у середньому за наступні п’ять років (поєднання приросту капіталу й дивідендів), проте шлях до цієї цифри буде «нерівним», що підтверджує річний розбіг від –9% (MSCI World) до +1% (S&P 500) вже зараз.
Податки й поріг входу
Покупка квартири потребує великого початкового капіталу або іпотеки під 18–20% річних, а при продажу сплачується 5% ПДФО та військовий збір. Для акцій достатньо кількох сотень доларів на рахунку в ліцензованого європейського брокера. Дивіденди оподатковують 15% у США зі зменшенням підписаною угодою про уникнення подвійного оподаткування. У підсумку вхід у фондовий ринок дешевший і гнучкіший, але вимагає валютного контролю та звітування про іноземні активи.
Нерухомість чи акції — куди вкладати у 2025 році
Оптимальна інвестиційна стратегія може виглядати наступним чином: якщо потрібен швидкий доступ до грошей і готовність прийняти ринкові стреси, приватний інвестор може спрямувати більшу частку портфеля в диверсифікований ETF на світові акції, тримаючи решту у гривневій ліквідності. Натомість для довшого горизонту й захисту від можливих валютних шоків доцільно поступово нарощувати «цегляну» частку, купуючи житло в містах із позитивною демографією та балансом попиту-пропозиції.