Ключовим для всіх, хто прагне до створення успішної інвестстратегії можна вважати розуміння волатильності. Розглянемо визначення волатильності, розповімо, які типи бувають та яке значення вони мають.
Волатильність. Що це означає
У світі інвестування часто можна почути термін «волатильність». Але що саме він означає? Термін Volatility використовується, зазвичай, в інвестиціях та фінансових питаннях з метою опису ступеня коливання або зміни вартості фінінструментів (акцій, облігацій чи валюти).
На фінринках волатильність використовують в якості синоніма нестабільності, флуктуації, турбулентності та коливання непередбачуваних активів чи цін, що можуть суттєво варіюватися в залежності від чисельних факторів.
Розуміти волатильність дуже важливо для трейдерів, інвесторів та фінансових спеціалістів, щоб обґрунтовано приймати рішення та ефективно управляти ризиками.
Тож, волатильність (Volatility) – це ступінь зміни вартості чи ціни фінінструменту впродовж певного часу.
Низьковолатильні інструменти мають поступові зміни в ціні, а високоволатильні – раптові та значні.
Типи волатильності
На різні типи можна класифікувати волатильність, залежно від причин та наслідків. Найпоширенішими типами є наступні:
- Historical volatility (історична волатильність). Даний тип волатильності розраховують, спираючись на минулі показники активів чи інвестицій.
- Implied volatility (передбачувана волатильність). Такий тип розраховують, спираючись на очікування ринку стосовно волатильності в майбутньому.
- Surplus Volatility (надлишкова волатильність) – це раптова зміна вартості фінінструменту, що перетинає межі очікувань ринком. Може спричинятися економічним шоком, стихійним лихом, політичним потрясінням.
- Price Volatility (волатильність цін) – це ступінь коливання вартості фінінструментів впродовж конкретного періоду.
- Exchange Rate Volatility (волатильність курсу валют) – це ступінь коливання курсу обміну однієї валюти відносно до курсу іншої валюти. Високий рівень цього типу волатильності на ринках валют може створити для трейдерів вигідні можливості для отримання прибутків, але також вона створює високі ризики для інвесторів та бізнесу. Пом’якшити вплив волатильності валют можуть допомогти диверсифікація та хеджування (тобто ефективні стратегії управління ризиками)
- Earnings Volatility (волатильність прибутку) – це ступінь коливання впродовж певного періоду прибутків компанії.
Якщо компанія характеризується високою волатильністю прибутків, вона вважається більш ризикованою, бо її прибутки менш передбачувані.
Вплив волатильності на інвестиції
На інвестиції волатильність може впливати різними способами, а конкретно:
- Ризиком: підвищена волатильність означає підвищений ризик. Інструмент з високою волатильністю може викликати великі прибутки або раптові втрати.
- Прибутковістю: підвищена волатильність пропонує високий потенціал для прибутковості, але також це означає, що інвестиції спричиняють більший ризик.
- Диверсифікацією: стратегія, яку застосовують для управління ризиками шляхом інвестування в різні фінансові інструменти допомагає інвестору в зменшенні впливу волатильності загалом на прибутковість.
- Де взяти кредит онлайн на картку: рейтинг надійності кредитних компаній
- Як отримати кредит онлайн: покрокова інструкція
- Позика онлайн, кредит онлайн та займ на картку: як обрати найкращу пропозицію в Україні
- Чи вигідний бізнес на мобільних аксесуарах
- Бізнес на оренді весільного декору: скільки можна заробити
Історична та передбачувана волатильність
На фінансових ринках для оцінки рівня волатильності використовуються два різних типи показників:
- передбачувана волатильність;
- історична.
Історичною (Historical volatility) називають показник фактичних коливань вартості цінних паперів чи індексів в конкретний проміжок часу. Для розрахування використовують стандартне відхилення коливань вартості цінного паперу за визначений проміжок часу.
Передбачуваною (Implied volatility) називають міру очікуваної в майбутньому волатильності індексу чи цінного паперу, яка формується на підставі ринкової ціни опціонів.
Зазначимо, що передбачувана та історична волатильність збігаються не завжди. Часто вони можуть значно відрізнятися.
Але вони стандартно є на фінансових ринках важливими показниками волатильності. Показники їх дуже корисні при оцінках інвестризиків, при розробці торгових стратегій.